ETF-ovi (Exchange Traded Funds) i indeksni fondovi predstavljaju investicijske alate koji omogućuju ulaganje u širok spektar vrijednosnih papira, pružajući diversifikaciju i pristupačnost ulagačima. Iako dijele sličnosti, postoje ključne razlike koje je važno razumjeti.
6.1 Što su ETF-ovi?
ETF-ovi su investicijski fondovi kojima se trguje na burzi, slično kao i dionicama. Oni obično prate određeni indeks, sektor ili robu, omogućujući ulagačima da kupnjom jednog instrumenta steknu izloženost širokom spektru imovine.
Primjer: Kupnjom ETF-a koji prati S&P 500 indeks, investitor stječe udio u 500 najvećih američkih kompanija.
6.2 Što su indeksni fondovi?
Indeksni fondovi su vrsta investicijskih fondova koji nastoje replicirati performanse određenog tržišnog indeksa, poput S&P 500 ili CROBEX-a. Za razliku od ETF-ova, njima se ne trguje na burzi, već se kupuju i prodaju putem društava za upravljanje fondovima.
Primjer: Indeksni fond koji prati CROBEX omogućuje ulagačima ulaganje u košaricu dionica sastavljenih od najlikvidnijih hrvatskih kompanija.
6.3 Pasivno vs. aktivno upravljanje
I ETF-ovi i indeksni fondovi obično koriste pasivnu strategiju ulaganja, što znači da nastoje replicirati performanse određenog indeksa umjesto da aktivno biraju pojedinačne vrijednosnice. Ovakav pristup često rezultira nižim troškovima upravljanja.
Primjer: Pasivno upravljani ETF koji prati MSCI World Index neće mijenjati svoj sastav osim ako se promijeni i sam indeks.
6.4 Likvidnost
ETF-ovi nude veću likvidnost jer se njima trguje na burzi tijekom cijelog trgovinskog dana, omogućujući ulagačima kupnju i prodaju po trenutnim tržišnim cijenama. Indeksni fondovi, s druge strane, obračunavaju svoju vrijednost jednom dnevno, što može ograničiti fleksibilnost ulagača.
Primjer: Investitor može prodati svoj udio u ETF-u u bilo kojem trenutku tijekom radnog dana, dok kod indeksnog fonda mora čekati kraj dana za obradu transakcije.
6.5 Troškovi
Općenito, ETF-ovi imaju niže godišnje naknade za upravljanje u usporedbi s tradicionalnim indeksnim fondovima.Međutim, prilikom trgovanja ETF-ovima mogu nastati brokerske provizije, što je važno uzeti u obzir.
Primjer: ETF može imati godišnju naknadu od 0,1%, dok indeksni fond ima naknadu od 0,2%.
6.6 Porezni aspekti
ETF-ovi često pružaju veću poreznu učinkovitost zbog svoje strukture koja omogućuje smanjenje kapitalnih dobitaka unutar fonda. Indeksni fondovi mogu generirati oporezive događaje čak i ako ulagač ne prodaje svoje udjele.
Primjer: ETF može izvršiti "in-kind" transakcije koje minimiziraju porezne obveze, dok indeksni fondovi moraju prodavati vrijednosnice za podmirenje otkupa, što može generirati porezne obveze za sve ulagače.
6.7 Minimalna ulaganja
Indeksni fondovi često zahtijevaju minimalna početna ulaganja, dok se ETF-ovi mogu kupovati u količinama koje odgovaraju jednoj dionici, što ih čini pristupačnijima za male ulagače.
Primjer: Indeksni fond može zahtijevati minimalno ulaganje od 1.000 eura, dok investitor može kupiti jedan udio ETF-a za 50 eura.
6.8 Diverzifikacija
Oba instrumenta pružaju visoku razinu diverzifikacije, omogućujući ulagačima izloženost širokom spektru tržišta, sektora ili imovine kroz jedno ulaganje.
Primjer: ETF ili indeksni fond koji prati globalni dionički indeks omogućuje ulaganje u stotine ili tisuće kompanija diljem svijeta.
6.9 Transparentnost
ETF-ovi obično pružaju dnevnu transparentnost svojih ulaganja, dok indeksni fondovi mogu objavljivati svoje sastave na mjesečnoj ili kvartalnoj bazi.
Primjer: Investitor može svakodnevno vidjeti točan sastav ETF-a, dok kod indeksnog fonda te informacije mogu biti dostupne rjeđe.
6.10 Pristupačnost
Zbog svoje strukture i mogućnosti trgovanja na burzi, ETF-ovi su često pristupačniji široj publici, omogućujući jednostavno ulaganje putem brokerskih računa.
Primjer: Investitor može putem online brokera kupiti udio u ETF-u s nekoliko klikova, dok bi za indeksni fond možda trebao ispuniti
